زكاة الصناديق الاستثمارية

الصندوق الاستثماري وعاء مالي جماعي يجمع أموال عدد من المستثمرين تحت إدارة مدير مرخّص من هيئة السوق المالية السعودية (CMA)، ثم يوظّفها في أصول محددة وفق سياسة استثمارية معلَنة في نشرة الإصدار. المستثمر لا يملك أصلاً معيناً مباشرة، بل يملك وحدات في الصندوق تمثّل حصّته من إجمالي صافي أصوله (NAV).

هذه الوساطة الجماعية تخلق إشكالات فقهية خاصة في الزكاة، لأن الوحدة قد تمثّل أسهماً، أو نقداً مودَعاً في مرابحات، أو صكوكاً، أو عقارات مدرّة للدخل، أو خليطاً من كل ذلك. ولأن حكم الزكاة يختلف من نوع لآخر، لا يمكن تطبيق قاعدة واحدة جامدة. ولذلك أصدر مجمع الفقه الإسلامي الدولي قراره رقم 28 بخصوص الأسهم، وقراره رقم 121 بخصوص الصكوك، وأضافت الهيئات الشرعية المحلية فتاوى تفصيلية لكل صنف.

في السعودية تجاوزت أصول الصناديق الاستثمارية العامة 650 مليار ريال بنهاية 2024 وفق إحصاءات هيئة السوق المالية، يتركّز جزء كبير منها في صناديق الأسهم المحلية وصناديق REITs المدرجة في تداول. هذا الحجم يجعل ضبط أحكام الزكاة على الصناديق مسألة عاجلة لكل مستثمر فرد.

قبل الحديث عن الزكاة، لا بد من تصنيف الصناديق التي يستثمر فيها المسلم السعودي عادة، لأن كل صنف له حكم مختلف:

1) صناديق الأسهم النقية (Sharia-Pure Equity Funds)

تستثمر في أسهم شركات مدرجة مرّت بفلاتر شرعية صارمة (نشاط الشركة، نسبة الديون، نسبة الإيرادات غير الحلال). من أشهرها في السعودية: صناديق الراجحي للأسهم السعودية، صناديق البلاد المتوافقة، صناديق الإنماء، وصناديق سامبا الإسلامية. كل وحدة فيها تمثّل سلّة من أسهم شركات نقية.

2) صناديق المرابحة (Murabaha / Money-Market Funds)

أقرب أنواع الصناديق إلى النقد. تستثمر في عمليات مرابحة قصيرة الأجل (سلع دولية في الغالب)، وتقدّم عوائد منخفضة لكنها مستقرّة. تُستخدم بديلاً عن الودائع البنكية ذات الفوائد. أشهر أمثلتها: صندوق الراجحي للمرابحة بالريال، وصندوق البلاد للمرابحة بالدولار.

3) صناديق الصكوك الإسلامية

تستثمر في صكوك إسلامية حكومية أو شركات (مثل صكوك الحكومة السعودية، صكوك أرامكو، صكوك سابك، الصكوك الخليجية والدولية). الصك يمثّل حصّة شائعة في موجودات أو منفعة أو مشروع، ويولّد عوائد دورية.

4) صناديق ETF الإسلامية

صناديق متداوَلة في البورصة (مدرجة في تداول مثلاً) تتبع مؤشراً محدداً (مؤشر MSCI السعودي الإسلامي، مؤشر القطاعات الشرعية). أحكامها كأحكام صناديق الأسهم النقية، مع إضافة سيولة التداول اليومي.

5) صناديق REITs (الصناديق العقارية المتداوَلة)

صناديق استثمار عقاري متخصصة، يجب أن يكون 75% من أصولها أو أكثر في عقارات مدرّة للدخل، وأن توزّع 90% فأكثر من صافي دخلها على المستثمرين سنوياً. في السعودية يتجاوز عددها 17 صندوقاً مدرجاً في تداول.

6) صناديق مختلطة (Mixed / Balanced Funds)

تجمع بين عدة فئات من الأصول (أسهم + مرابحة + صكوك). تصدر نسبة تطهير زكوية دورية يحسبها مدير الصندوق ليرشد المستثمر إلى الجزء الذي تجب فيه الزكاة من قيمة الوحدة.

المساهم في صندوق أسهم نقي يُعدّ في حكم التاجر في عُرف الفقه الإسلامي المعاصر. الأصل عند جمهور الفقهاء أن تُزكّى الأسهم زكاة عروض التجارة، وهي 2.5% من القيمة السوقية الكاملة للوحدات يوم الحول، لا من الأرباح الموزّعة فقط.

هذا قول أكثرية المعاصرين، ومنهم الشيخ ابن عثيمين في «مجموع الفتاوى»، والشيخ صالح الفوزان عضو هيئة كبار العلماء، واللجنة الدائمة للإفتاء في فتاواها (الفتوى رقم 8794)، وقرار مجمع الفقه الإسلامي الدولي رقم 28 (4/3).

هناك قول آخر منسوب لبعض المعاصرين يفرّق بين نية الاحتفاظ طويل الأجل (فيُزكّى الربح فقط أو حصّة الأصول الزكوية كما تفعل الشركة) ونية المتاجرة (فيُزكّى الكل). لكن في حالة صندوق الأسهم الذي يتداول مديره الأسهم بشكل دوري، يَصْعُب على المستثمر الفرد التفريق، ومن ثم اعتمدت الهيئات الشرعية للصناديق السعودية القولَ الجامعَ الأحوط: 2.5% من كامل قيمة الوحدة.

صناديق المرابحة تشبه النقد المودَع بفائدة في طبيعتها الاقتصادية، لكنها تستبدل آلية الفائدة الربوية بآلية بيع السلع بالأجل (المرابحة). أصول الصندوق هي ذمم مالية على المشترين، وهي عين الزكاة في وعاء النقد.

الحكم: 2.5% من القيمة السوقية الكاملة للوحدات يوم الحول، تماماً كأنها رصيد نقدي. لا يوجد جزء مستثنى، ولا يحتاج المستثمر إلى نسبة تطهير، لأن جميع الأصول داخلة في وعاء الزكاة.

هذا ما أفتت به الهيئة الشرعية لمصرف الراجحي بخصوص صندوق المرابحة بالريال، وكذلك الهيئة الشرعية لبنك البلاد بخصوص صندوقها بالدولار، وهو منسجم مع قرار المجمع الفقهي الإسلامي برابطة العالم الإسلامي بشأن النقود الورقية المعاصرة.

الصكوك الإسلامية ليست سندات دين ربوية، بل حصص شائعة في موجودات (صكوك إجارة، مرابحة، استصناع، مشاركة). أصدر مجمع الفقه الإسلامي الدولي قراره رقم 121 (3/13) بشأن زكاتها، وخلاصته:

• إذا كان الصندوق يحتفظ بالصكوك للاستفادة من عوائدها الدورية، تجب الزكاة على القيمة السوقية للصكوك يوم الحول بنسبة 2.5%.
• إذا كان الصندوق يتاجر بها (يبيع ويشتري)، فالحكم نفسه: 2.5% من القيمة السوقية الكاملة، لأنه عرض تجارة.

عملياً في الحاسبة: أدخل القيمة السوقية لوحداتك في صندوق الصكوك يوم الحول، ستُحسب الزكاة تلقائياً بنسبة 2.5%.

صندوق ETF (Exchange-Traded Fund) الإسلامي مدرَج في البورصة ويُتداول كأي سهم. أصوله أسهم شركات نقية أو صكوك، لذلك أحكامه أحكام صناديق الأسهم النقية: 2.5% من القيمة السوقية الكاملة للوحدات يوم الحول.

المستثمر السعودي الذي يتداول وحدات ETF عبر حسابه في تداول لا يحتاج إلى نسبة تطهير منفصلة في الغالب، لأن الصندوق يصفّي عوائد محرّمة طارئة قبل التوزيع. لكن يبقى الواجب عليه إخراج 2.5% من قيمة الوحدات السوقية.

صناديق REITs مسألة دقيقة، تختلف فيها أحكام الزكاة بحسب نية المستثمر عند الاكتتاب:

الحالة الأولى: نية تحصيل الأجرة (طويل الأجل)

إذا اكتتب المستثمر في REIT بهدف الحصول على التوزيعات الدورية من إيجارات العقارات (الأصل في REITs)، فهو في حكم مالك العقار المؤجَّر. والعقار نفسه لا تجب فيه الزكاة لأنه أصل ثابت مستغَل، لكن تجب الزكاة في صافي دخل الإيجار الذي وصل إليه خلال الحول.

الحالة الثانية: نية المتاجرة

إذا اكتتب المستثمر في REIT بهدف بيعه لاحقاً وتحقيق ربح رأسمالي (مضاربة قصيرة أو متوسطة الأجل)، فهو في حكم التاجر بعروض. الزكاة عندئذ 2.5% من القيمة السوقية الكاملة للوحدات يوم الحول.

هذا التفريق نصّ عليه قرار مجمع الفقه الإسلامي رقم 4 (4/8) بشأن عقار الاستغلال وعقار التجارة، وكذلك فتاوى الشيخ عبدالله بن جبرين والهيئة الشرعية لـ REIT بنك الجزيرة في السعودية. الحاسبة تطلب منك تحديد النية لاختيار الوعاء الصحيح.

الصندوق المختلط هو الذي تتوزّع أصوله بين أسهم وصكوك ومرابحات وعقارات وسيولة نقدية. لا يصحّ تطبيق نسبة 2.5% على كامل قيمة الوحدة لأن جزءاً من أصول الصندوق ليس في حكم العروض التجارية (مثل المباني والمكاتب التي يملكها الصندوق لنفسه، أو الأصول الثابتة طويلة الأجل).

الحل الذي اعتمدته الهيئات الشرعية: يصدر مدير الصندوق نسبة تطهير زكوية سنوية تمثّل النسبة المئوية من قيمة الوحدة التي تجب فيها الزكاة. هذه النسبة منشورة عادة في موقع الصندوق وتقريره السنوي.

كيف تُحسب نسبة التطهير؟

يأخذ مدير الصندوق بالقاعدة الفقهية: «الزكاة في الأصول الزكوية فقط». فيحسب نسبة الأصول الزكوية (نقد، ذمم، صكوك، أسهم متاجرة، عقارات للمتاجرة) إلى إجمالي صافي أصول الصندوق، ويُخرج نسبة مئوية. هذه النسبة هي ما يضربه المستثمر في قيمة وحداته ثم في 2.5%.

النسب المعلَنة في السوق السعودي تتراوح عادة بين 5% و 25% بحسب طبيعة الصندوق. الصناديق ذات الأصول العقارية الثابتة الكبيرة تكون نسبتها أقل، والصناديق التي يغلب عليها التداول والسيولة تكون نسبتها أعلى.

إذا لم تُصدر إدارة الصندوق نسبة تطهير، فالأحوط للمستثمر أن يُزكّي على كامل القيمة السوقية (احتياطاً لحقّ الفقراء)، أو يحتسب نسبة تقديرية بنفسه بمراجعة آخر تقرير ربعي للصندوق وحساب نسبة الأصول السائلة من إجمالي الأصول.

كل صندوق متوافق مع الشريعة في السعودية يجب أن تكون له هيئة شرعية مستقلة معتمَدة من هيئة السوق المالية، تشرف على:

• اختيار الأصول المتوافقة شرعاً وتطبيق فلاتر الفرز.
• تطهير العوائد الطارئة من الفوائد غير المقصودة وصرفها في وجوه الخير.
• إصدار نسبة الزكاة السنوية للمستثمرين.
• المراجعة الدورية لمحفظة الصندوق وإصدار تقرير سنوي للمستثمرين.

من أبرز الهيئات الشرعية في السعودية: الهيئة الشرعية لمصرف الراجحي، الهيئة الشرعية لبنك البلاد، الهيئة الشرعية لبنك الجزيرة، الهيئة الشرعية لبنك الإنماء، والهيئة الشرعية لشركة الراجحي المالية. كل هذه الهيئات تنشر تقارير سنوية متاحة للعموم.

المحفظة الأولى: مستثمر محافظ

محمد موظف عمره 50 سنة، استثمر مدخراته كالتالي: 200,000 ريال في صندوق مرابحة بالريال، 100,000 ريال في صندوق صكوك حكومية سعودية. كلاهما يُعامَل بـ 2.5% من القيمة السوقية الكاملة. الزكاة = (200,000 + 100,000) × 2.5% = 7,500 ريال سنوياً.

المحفظة الثانية: مستثمر متوازن

نورة مستثمرة عمرها 35 سنة. تملك: 150,000 ريال في صندوق أسهم نقي سعودي، 80,000 ريال في REIT بنية الأجرة وقد وصلها 4,500 ريال صافي إيجارات، 50,000 ريال في صندوق مرابحة، 70,000 ريال في صندوق مختلط بنسبة تطهير 18%. الحساب:

• الأسهم النقية: 150,000 × 2.5% = 3,750 ريال.
• REIT (أجرة): 4,500 × 2.5% = 112.5 ريال.
• المرابحة: 50,000 × 2.5% = 1,250 ريال.
• المختلط: (70,000 × 18%) × 2.5% = 315 ريال.

إجمالي زكاة نورة = 5,427.5 ريال سنوياً.

المحفظة الثالثة: مستثمر نشط

فيصل مضارب نشط في تداول. يملك: 300,000 ريال في صندوق ETF إسلامي، 100,000 ريال في REIT بنية المتاجرة (يخطط للبيع خلال 6 أشهر)، 50,000 ريال نقد سائل في حساب الوسيط. الحساب: (300,000 + 100,000 + 50,000) × 2.5% = 11,250 ريال.

تستند الأحكام الواردة في هذا الدليل وفي الحاسبة إلى مصادر معتبَرة، نسردها لمن أراد التوسع والتحقق:

• قرار مجمع الفقه الإسلامي الدولي رقم 28 (3/4) بشأن زكاة الأسهم في الشركات.
• قرار مجمع الفقه الإسلامي الدولي رقم 121 (3/13) بشأن الصكوك الإسلامية وأحكامها الزكوية.
• قرار مجمع الفقه الإسلامي الدولي رقم 4 (4/8) بشأن زكاة العقار المُعَدّ للاستغلال والعقار المُعَدّ للتجارة.
• فتاوى اللجنة الدائمة للبحوث العلمية والإفتاء (المملكة العربية السعودية)، المجلد التاسع، أبواب الزكاة (الفتاوى من 8794 إلى 9203).
• الشرح الممتع على زاد المستقنع للشيخ محمد بن صالح العثيمين، كتاب الزكاة، الجزء السادس.
• الملخص الفقهي للشيخ صالح الفوزان عضو هيئة كبار العلماء، كتاب الزكاة.
• الهيئة الشرعية لمصرف الراجحي — التقارير السنوية المنشورة عن صناديق الأسهم والمرابحة والصكوك.
• الهيئة الشرعية لبنك البلاد — فتاوى زكاة صناديق المرابحة بالعملات الأجنبية.
• الهيئة الشرعية لبنك الجزيرة — فتاوى زكاة صناديق REIT.
• هيئة الزكاة والضريبة والجمارك (ZATCA) — لائحة احتساب الزكاة وضوابطها للأفراد والشركات.
• هيئة المحاسبة والمراجعة للمؤسسات المالية الإسلامية (AAOIFI) — المعيار الشرعي رقم 35 «الزكاة».
• هيئة كبار العلماء في المملكة العربية السعودية — قراراتها بشأن المعاملات المالية المعاصرة.

متابعة الفتاوى والمنتديات المتخصصة في الاستثمار الإسلامي تكشف عدداً من الأخطاء المتكررة التي يقع فيها كثير من المستثمرين الأفراد عند احتساب زكاة صناديقهم، وأبرزها:

الخطأ الأول: حساب الزكاة على رأس المال المُكتتب به فقط

بعض المستثمرين يتذكّر المبلغ الذي أودعه أصلاً في الصندوق (مثلاً 100,000 ريال قبل خمس سنوات) ويُزكّيه بنسبة 2.5% كل سنة. هذا غير صحيح. الواجب هو احتساب الزكاة على القيمة السوقية للوحدات يوم الحول، فإن كانت قد تضاعفت إلى 180,000 ريال، فالوعاء 180,000 ريال لا 100,000، والزكاة 4,500 ريال لا 2,500 ريال.

الخطأ الثاني: عدم إخراج الزكاة بحجّة أن الصندوق «استثمار طويل الأجل»

مع توافر نية الاحتفاظ طويلاً (10 أو 20 سنة)، يظنّ بعض المستثمرين أن الزكاة تسقط حتى البيع. هذا خطأ شائع. الزكاة تجب كل حول ما دامت الوحدات في حكم المال السائل القابل للبيع في أي يوم عبر تداول أو عبر استرداد من المدير. النية لا تُسقط حق الفقير.

الخطأ الثالث: ازدواج الزكاة على نفس المال

بعض المستثمرين يُزكّي قيمة الوحدات يوم الحول ثم يُزكّي مرة أخرى الأرباح الموزَّعة التي تلقّاها خلال السنة. هذا تكرار خاطئ. الأرباح الموزَّعة قبل تاريخ الحول إذا بقيت في حسابك صارت جزءاً من رصيدك النقدي وتُزكّى ضمن وعاء المدخرات العام. أما الزكاة على الوحدات يوم الحول فتُغني عن زكاة الأرباح الموزَّعة بعد ذلك التاريخ حتى الحول التالي.

الخطأ الرابع: الاعتماد على نسبة تطهير قديمة

نسبة التطهير الزكوية تتغيّر سنوياً لأن مكوّنات الصندوق تتغيّر. الاعتماد على نسبة 2022 لاحتساب زكاة 2026 يقود إلى خطأ كبير. تحقّق دائماً من أحدث نشرة سنوية للصندوق.

الخطأ الخامس: الخلط بين REIT بنية الأجرة و REIT بنية المتاجرة

بعض المستثمرين يُزكّي كل REITs بنفس القاعدة (الإيجار فقط)، وهذا يُسقط حقوقاً كبيرة على من نيّته المتاجرة. والعكس: من يُزكّي قيمة الوحدات الكاملة في REIT احتفظ به لأجل التوزيع طوال 5 سنوات يكون قد دفع زكاةً تكاد تضاهي رأس ماله. حدّد النية بصدق وقت الاكتتاب واكتبها لتنضبط أحكامك.

الخطأ السادس: نسيان احتساب الوحدات الموزَّعة كأرباح (DRIP)

بعض الصناديق تعيد استثمار الأرباح تلقائياً وتمنح المستثمر وحدات إضافية. هذه الوحدات داخلة في عدد وحداتك يوم الحول، يجب أن تُحتسب ضمن الوعاء.

الصناديق المغلقة (Closed-End Funds)

هذه الصناديق محددة المدة (مثل 5 أو 7 سنوات)، ولا يمكن استرداد الوحدات قبل انتهائها إلا بالبيع في السوق الثانوية. حكم الزكاة فيها لا يختلف: تجب الزكاة سنوياً على القيمة العادلة للوحدات يوم الحول، حتى لو لم تستطع التسييل. تعذّر التسييل المؤقّت لا يُسقط الزكاة لأنه أمر إداري، والملكية ثابتة لك.

الصناديق العقارية الخاصة (Private Real Estate Funds)

هذه الصناديق غير مدرجة في تداول، ويستثمر فيها عادة عبر هيئات الاستثمار الخاصة. يصدر مدير الصندوق تقييماً سنوياً أو نصف سنوي لقيمة الأصول العادلة. يُعتمد آخر تقييم رسمي قبل تاريخ الحول، وتُطبَّق عليه قاعدة REITs (نية الأجرة أو المتاجرة).

الصناديق متعددة العملات

إذا كان صندوقك بالدولار الأمريكي أو اليورو، حوّل قيمة الوحدات إلى الريال السعودي بسعر الصرف الرسمي يوم الحول، ثم احتسب الزكاة على المبلغ بالريال. لا تستخدم سعر الشراء التاريخي.

الصناديق التي تحتفظ بنسبة سيولة عالية

بعض الصناديق تحتفظ بنسبة كبيرة من النقد (20% أو أكثر) لانتظار فرص استثمارية. هذا النقد جزء من الوعاء الزكوي طبيعياً، وداخل في نسبة التطهير التي يصدرها المدير.

صناديق الوقف الاستثمارية

الصناديق الموقوفة لأغراض خيرية (وقف ذرّي أو وقف خيري) لا تجب فيها الزكاة على المستفيد لأنها ليست ملكاً تاماً له. تجب الزكاة على عوائد الوقف التي وصلت إلى الموقوف عليه واستقرّت في ذمّته حولاً كاملاً ضمن وعاء ماله العام.

الصناديق الموجَّهة (Discretionary Portfolios) عبر شركة مالية

عملاء الشركات المالية ذات الإدارة التقديرية يمتلكون مباشرة الأوراق المالية لا الوحدات. الزكاة فيها على كل ورقة بحكمها الفقهي الخاص: الأسهم النقية بـ 2.5% من القيمة السوقية، الصكوك كذلك، النقد كذلك، REITs بحسب النية. يطلب العميل من شركته المالية تقريراً تفصيلياً يوم الحول.

التداول داخل الصندوق وأثره على المستثمر

مدير الصندوق قد يبيع ويشتري عشرات الأصول خلال السنة. لكن هذا التداول الداخلي لا يؤثر على المستثمر الفرد: ما يهمّه هو قيمة وحداته يوم الحول فقط، وما يعلَن من نسبة تطهير. الأرباح والخسائر الرأسمالية الداخلية تنعكس تلقائياً في القيمة السوقية للوحدة (NAV).

زكاة الصناديق المُدارة بنظام الأسبقية أو التراكم

بعض الصناديق التقاعدية الإسلامية تُدار بنظام التراكم: تُضاف الاشتراكات الشهرية وتُعاد الأرباح للاستثمار دون توزيع. يبقى الحكم الزكوي قائماً: تجب الزكاة سنوياً على القيمة السوقية الكاملة للوحدات يوم الحول، طالما لم يبلغ المستثمر سن السحب المتفق عليه. عدم القدرة على السحب المؤقت لا يُسقط الزكاة لأنها مال مملوك له شرعاً، وتعذّر التسييل أمر إداري كما سبق.

أثر الرسوم الإدارية على الوعاء الزكوي

الرسوم الإدارية والاشتراكات التشغيلية التي يخصمها مدير الصندوق سنوياً (عادة 0.5% إلى 2%) مخصومة سلفاً من القيمة السوقية للوحدة قبل أن تظهر في كشف حسابك. لا تخصمها مرة ثانية. الوعاء هو NAV الظاهر فعلاً.

هل أُزكّي على القيمة السوقية للوحدات أم على المبلغ الذي اكتتبت به أصلاً؟

القاعدة المتفق عليها: القيمة السوقية للوحدة يوم الحول، لا سعر الشراء الأصلي. إذا اشتريت الوحدة بـ 10 ريالات وارتفعت إلى 15 ريالاً يوم الحول، فالوعاء على أساس 15 ريال للوحدة. والعكس صحيح: إذا انخفضت إلى 7 ريالات، فالوعاء على أساس 7 ريالات، وهذه رحمة من الشريعة بالمستثمر.

هل أحسم خسائر الصندوق من الوعاء الزكوي؟

الخسائر تُعكَس تلقائياً في انخفاض القيمة السوقية للوحدة، فلا حاجة لحسم منفصل. القيمة السوقية المعلَنة يوم الحول هي المعتمَدة.

إذا لم يُصدر مدير الصندوق نسبة تطهير، ماذا أفعل؟

الأحوط أن تُزكّي على كامل القيمة السوقية للوحدات بنسبة 2.5%. هذا الاحتياط ينسجم مع قاعدة «حقوق الفقراء مقدَّمة عند الاشتباه»، وهو ما أفتت به اللجنة الدائمة في حالات الاشتباه.

هل أُزكّي الصندوق المختلط بنسبة التطهير الصادرة من المدير أم بحساب شخصي؟

نسبة المدير هي الأصل المعتمَد لأنها صادرة عن هيئة شرعية معتمَدة لها وصول كامل لقوائم الصندوق. حسابك الشخصي اجتهاد قد يصيب وقد يخطئ، لذا اعتمد نسبة المدير ما دامت متوفرة.

متى يبدأ حول الصندوق الاستثماري؟

يبدأ الحول يوم أن بلغت قيمة وحداتك (أو مالك السائل عموماً) نصاب الفضة. إذا اكتتبت في الصندوق وقد بلغ مالك النصاب قبل ذلك من مصدر آخر، فحول الصندوق تابع لحول مالك الأصلي، وتُزكّيه جميعاً في يوم واحد (قاعدة «الحول الواحد»).

هل تجب الزكاة في REIT حتى لو لم أبع وحداتي؟

نعم. إذا كانت نيتك الأجرة، تجب الزكاة على صافي التوزيعات الإيجارية التي وصلتك خلال الحول. إذا كانت نيتك المتاجرة، تجب الزكاة على القيمة السوقية للوحدات يوم الحول كاملةً. ليس البيع شرطاً لوجوب الزكاة في الحالتين.

هل تجب الزكاة على الأرباح الموزَّعة من صندوق الأسهم النقي إذا كنت قد زكّيت رأس المال؟

إذا زكّيت القيمة السوقية الكاملة للوحدات يوم الحول، فإن الأرباح الموزَّعة قبل ذلك التاريخ تكون داخلة ضمن النقد الذي تملكه، وتُزكّيه ضمن وعاء مدخراتك العام. لا ازدواج في الزكاة على نفس المال في نفس الحول.

هل يجوز إخراج الزكاة من وحدات الصندوق نفسها بدل النقد؟

الأصل عند جمهور العلماء أن الزكاة تُخرج نقداً ليسهل على المستحقين الانتفاع بها. إخراج الزكاة وحدات يستلزم على المستفيد بيعها وتحمّل تكاليف المعاملة، لذا الأولى بيع الوحدات اللازمة ثم إخراج النقد. بعض العلماء أجاز إخراج العين إذا كان فيه مصلحة راجحة للفقير.

هل يجوز تقديم الزكاة على موعد الحول بسنة أو سنتين؟

نعم. أجاز جمهور العلماء تقديم الزكاة على موعد الحول لمصلحة راجحة، مثل وجود حاجة عاجلة لدى الفقراء، أو رغبة المستثمر في تنظيم تدفقاته النقدية. شرط التقديم: بلوغ النصاب، وأن تكون نيّة الزكاة عند الإخراج، وأن يُحسم الفرق إن كان رصيدك يوم الحول أكبر مما تَوقّعت.

كيف أتعامل مع صناديق الاستثمار في الأسواق الأجنبية (US, EU)؟

نفس القواعد تنطبق: حدّد نوع الصندوق (أسهم نقي، صكوك، REIT، مختلط)، خذ القيمة السوقية للوحدات يوم الحول، حوّلها للريال السعودي بسعر الصرف اليوم نفسه، طبّق نسبة التطهير المعلَنة من المدير، ثم 2.5%. للأسواق التي تفتقر لهيئات شرعية رسمية مثل بعض ETFs الأمريكية، يُلجأ إلى مرشدات شركات الفرز الشرعي (مثل IdealRatings و S&P Sharia).